陆家嘴世纪金融广场 集团将加强对系统内资产运营管理，坚持市场化运作，成熟一块改革一块，逐步推进集团资产证券化进程 4月27日晚,陆家嘴集团控股上市公司陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司（以下简称“陆金发”）发布重大资产重组预案。 方案显示,陆家嘴股份拟通过现金支付方式,收购陆家嘴集团及其旗下前滩集团、浦东土控集团合计持有的陆金发100%股权,标的资产预估值约为109.31亿元,其中陆家嘴使用自有资金约43.72亿元。 据了解,陆金发是由陆家嘴集团控股的金融产业平台。其投资设立和持股的金融企业包括爱建证券、陆家嘴国际信托、陆家嘴国泰人寿、中银消费金融、陆家嘴财富管理、陆家嘴野村资产管理、黑石股权投资等。但业内最为看重的是其将为上市公司带来宝贵的3张金融牌照：证券、保险和信托。 事实上,此次收购立意深远。 最直接的目的是,陆家嘴股份已彰显其打造为金控集团的决心,其主营业务将从单纯地产业务变为“地产+金融”双轮驱动的战略发展格局。 更重要的是,此次交易,预示着陆家嘴集团国资国企改革跨出的第一步。 “接下来,集团将加强对系统内资产运营管理,坚持市场化运作,成熟一块改革一块,逐步推进集团资产证券化进程。”陆家嘴集团总经理、陆家嘴股份董事长李晋昭对《上海国资》表示。 陆家嘴集团位列浦东新区直属公司第三批改革企业,亦是浦东国资最为重大的改革个案。 未来想象空间巨大。 定位 早在2015年6月,浦东新区发布了让市场惊喜的浦东国资国企改革“18条”。 “将国资聚焦到区域开发建设、基础设施投资等基础性、功能性、先导性领域,有效发挥在战略性新兴产业培育中的示范作用。”方案如是强调浦东国资改革特点。 因此,其四大开发公司平台下辖的上市公司备受市场瞩目。 至2015年底,陆家嘴集团跨上千亿元级规模台阶 在此次陆家嘴改革方案公布之前,张江集团、金桥集团和外高桥集团作为浦东新区国资委首批直属公司,均在2015年完成各自改革布局。 陆家嘴集团则因其特殊地位和巨大规模体量,位列为新区国资改革的第三批企业。陆家嘴集团的特殊地位在于,其拥有26年发展历史,自成立至今,一直负责全国唯一以“金融贸易”命名的国家级开发区——陆家嘴金融贸易区的城市开发,至2015年底,该集团合并报表账面总资产已达1169亿元,跨上千亿元级规模台阶。 其改革方案设计,无论对于浦东国资还是资本市场均显得举足轻重。 “浦东新区高层对陆家嘴集团的改革方案设计极为重视,广泛地征求了各方面意见。”相关人士介绍。 据《上海国资》了解,在征求意见的过程中,各方争议最大的地方在于,是将陆家嘴集团的业务分拆上市还是整体上市？ “两种改革方案争论的焦点,其实在于定位,陆家嘴集团该归类为功能类企业还是竞争类企业？”李晋昭表示。 根据浦东新区国资改革方案,“功能开发类和公共服务类企业,在直属企业层面以国有独资为主,对于竞争类直属企业以及功能开发类直属企业的二级以下市场竞争类企业,则将探索股权多元化,实施开放性市场化重组,积极发展混合所有制。” 其落地表现比如金桥集团,其被定位为政府功能性业务运行载体,浦东新区将南汇工业园并入金桥集团；而其旗下上市公司金桥股份则被强调市场化运营和走出去发展,以提高市场竞争力和资本回报率。据此,金桥集团和金桥股份关系或将调整。“有可能构建两个平台,实施分类改革、分类发展。” 定位不同将决定陆家嘴集团未来的命运。 “陆家嘴集团作为浦东四大开发公司之一,无疑承担了政府战略性任务,但作为地产开发经营企业,界定其是否属于功能类,应该看其是否代政府承担一级土地开发任务,比如是否进行三通一平？是否动拆迁？”市场相关人士表示。 而据陆家嘴集团介绍,集团现有的经营状况是,其事实上已基本退出土地一级开发业务。 浦东新区政府决策层在广泛讨论后,对其定位的看法渐趋一致。4月,浦东新区政府将陆家嘴集团归类为市场竞争类企业。 改革随即启动。 1+4板块 据《上海国资》了解,陆家嘴集团目前的业务板块分为1个投资中枢和4个产业板块。投资中枢指的是集团,其职责为投资和管理。其余4个产业板块包括商业地产、金融、新兴区域开发投资和战略投资。 市场将其业务归纳为“1+4”。 其中,商业地产质优量大,是集团最核心的资产。根据划分,这部分业务集中于上市公司陆家嘴股份。 “陆家嘴股份在陆家嘴金融城、天津等地拥有包括甲级写字楼、都市研发楼、综合商业中心、国际社区等自持物业,总面积超过152万平方米,在建及前期策划项目的建设总量,超过300万平方米。”李晋昭介绍。 2015年,陆家嘴股份的商业地产租赁收入超过21亿元,若全部在建项目交付使用,预计每年租金收入将达到40亿元—50亿元。其资金流动性之高,盈利能力之强,在国内同业中难见比肩者。 新兴区域开发投资,主要包括前滩国际商务区、临港创新城市功能中心和陆家嘴御桥科创园。 前滩国际商务区占地2.83平方公里,规划建筑总量为350万平方米,计划建成集总部商务、文化传媒、体育休闲等功能为一身的都市新地标。其中陆家嘴集团控股的前滩公司,自持项目规划总量超过150万平方米。目前进展是,一级开发全面完成,一批城市综合体完成招商签约,核心功能性项目已开工。 陆家嘴集团在临港的首个投资项目,位于临港主城区一环带内,总建筑面积达到45万平方米,总投资近100亿元,包括“临港亚太运营中心”、“滴水湖国际会议中心”和高端住宅三部分。 陆家嘴御桥科创园则是陆家嘴集团在浦东御桥原工业区筹划的一个新型科创基地项目,总建筑量为120万平方米,将为科创类企业提供办公、商业、居住等全面配套服务。在御桥科创园的定位上,集团总结开发陆家嘴金融城、陆家嘴软件园、前滩国际商务区的经验,发挥打造总部基地、推进“产城融合、产融结合”的优势,嵌入张江国家自主创新示范区的功能链条、嵌入浦东中南部地区的发展布局、嵌入上海中环创新圈的总体战略,力图打造一个“大众创业、万众创新”的“双创示范基地”,其定位是充满活力、全天候自由活动的“创新型总部园”、功能复合、独树一帜的“未来创智社区、都市创意公园、国际创富中心”。在区位上,作为陆家嘴国家金融贸易区的次级区域,御桥软件园则有利于在金融支持科技创新方面形成特色,成为上海最活跃、最集中的新兴金融集聚区。 战略投资板块指的是陆家嘴集团对申迪集团的投资。“我们对申迪集团持股45%,自2010年至今,集团对申迪集团已完成近百亿元的投资任务,为迪士尼乐园的开发运营提供了强大的资金支持和后续保障。”李晋昭表示。 在这当中,最被寄予厚望的是集团旗下的金融投资板块,即陆家嘴金融发展公司旗下的金融企业。 陆金发公司是2009年初由浦东国资组建的金融投资平台,主要从事金融持牌机构及相关产业的投资管理业务。陆家嘴集团及前滩公司对其共同持股比例为88.2%。 “与市场同业比较,陆金发旗下的金融企业目前体量较小,竞争力并不强,早前虽与陆家嘴股份同属一个集团,但双方业务切割清晰,各自发展,未见很好结合。进入上市公司后,我们将加强金融与地产紧密结合,充分发挥各自长处。”李晋昭表示。 不过,既然集团体内尚有3块资产未进入上市公司,金融资产为何成为首选？ 转型 首选金融资产,陆家嘴集团经过深思熟虑。 从操作层面来看,陆家嘴股份以现金方式收购集团金融资产是可选路径中最为现实和快捷的。 金融资产相较其他2块资产,其体量和规模较小,不至于消耗巨量上市公司资金,亦不改变控股股东和实际控制人,且金融业务清晰单一,市场预期明确。各方均乐见其成。 “其他资产,尚未到资产证券化的合适时机。”市场分析人士表示。 不过,陆家嘴集团更看重的是,陆家嘴股份将借助“证券+信托+寿险+基金”实现业务整合,成就为金融控股公司。 “通过整合上市公司、优质国有金融资产、国有产业资本三方资源,实现国有资产优化配置,提升国有上市公司资产规模和核心竞争力。”李晋昭表示。 他表示,在当前互联网产业蓬勃发展以及金融市场化改革的背景下,房地产金融成为业界共识,“金融+”成为房地产行业未来发展的重要趋势,陆家嘴股份收购金融资产无疑是一项双赢的举措。 他进一步解释说,“陆家嘴股份一举获得了3个持牌金融机构,这在资本市场鲜有案例,相比其他‘金融+’房企,陆家嘴股份布局‘地产+金融’双轮驱动业务的组合优势更强、基础更扎实。国有金融企业进入上市公司,通过上市公司的市场化平台,在机制体制上,会进一步释放活力,管控也会更为规范,有利于提升金融板块的市场竞争力；地产板块借助金融支持,在财务融合上将更为便利,有利于做大做强。” 李晋昭进一步表示,在此次交易完成后,可以借助陆金发各金融平台的融资能力,获取长期持续稳定的资金,借助金融业发展创新房地产金融产品,利用线上平台资金量大、信息透明、融资快捷等特点,全方位满足上市公司发展的资金需求。 此外,金融平台也将帮助地产企业盘活存量。“近年来,同行业上市公司多成功实践将商业物业、购房尾款、物业费等进行资产证券化,不仅带来融资成本的下降、资产周转速度的提高,也有效提升了企业的资产收益能力。所以,陆家嘴股份未来将积极探索使用包括房地产信托基金在内的资产证券化方式,在拓展融资渠道的同时,增强经营性资产的流动性,提升资产价值。”李晋昭表示。 更远的前景是,陆家嘴股份将有可能借助金融业从单纯的“同质扩张”改为“异质扩张”,并从传统的重资产开发模式向轻资产的地产金融领域转变。 李晋昭表示,因上市公司商业地产业务存在融资模式单一和持有物业占有大量资金的情况,就长期发展而言,会影响后续投资项目的规模化拓展,因此,此次收购金融资产也将为上市公司注入新的动力,有助于陆家嘴股份拓展传统地产业边界,优化产业布局。 不过,金融行业市场化程度较高,竞争剧烈,属于高收益高风险资产。因此,在看到其诸多好处的同时,外界也有存疑,这块资产进入上市公司,是否会连累公司稳健的商业地产业务,这部分风险溢价如何评估？ 在陆家嘴股份的公告中,能清晰看出陆家嘴集团照顾到了市场在这方面的疑虑。 “我们预计未来几年标的公司（陆金发）不会产生经营亏损,但为保护上市公司中小股东利益,上市公司与陆家嘴集团以及集团旗下前滩集团签订《业绩补偿协议》承诺,若标的公司有关经营业绩低于承诺数或出现减值情况,陆家嘴集团、前滩集团将相应承担补偿责任。”陆家嘴股份在公告中披露。 “从目前经营状况看,陆金发的经营风险是可控的,重组未来肯定是1+1＞2的结果。”李晋昭表示。 但他不否认,金融企业在进入上市公司后,应该经历大的变革。 做强金融 “实际情况是,与地产业务相比,我们的金融产业可以说还在培育发展期。未来,我们将以3个持牌金融机构为重点,努力提升金融板块的市场竞争力和业界排名,希望通过不断努力,逐步实现地产和金融1：1的格局。”李晋昭坦承。 他亦不否认,在金融板块进入上市公司的前期,地产业务可能会更多支持金融。 “比如融资融券业务,如果没有足够多的资本金,业务开展不会太大,会丢失很多市场机会,地产板块经多年发展,拥有低廉的融资成本,在初期2—3年,我们会多投入金融业务,帮助其做大份额。比如最近陆金发公司旗下的爱建证券有意发行次级债以增强净资本,集团正在筹划出资支持这项业务的开展。”李晋昭介绍。 在为金融企业补充资本金以外,陆家嘴集团将积极进行各金融企业之间的业务融合。 据了解,其很快将探索证券与银行的战略合作,扩大信托规模和保险范围,以增加新的赢利点,提升行业排名,并将尝试启动证券与信托、保险的合作,寻求在资管业务、产品销售、证券账户的开立和存管、投融资等方面的合作。 不过,陆家嘴股份在最近一段时间可能会把相当多精力,聚焦金融企业的体制和机制的转变,希望金融板块快速适应上市公司的管理节奏。 “我们对陆家嘴股份的核心团队奖惩非常清晰和简单。”李晋昭表示。 据了解,陆家嘴股份从2013年制定了公司核心团队超额奖励与公司业绩指标挂钩议案,迄今已连续实施3年。比如今年5月27日,陆家嘴股份公告,部分高级管理人员及核心团队成员使用2015年度超额奖励,通过二级市场增持了11.56万股A 股股票。 “董事会要求,在核心团队拿到超额奖励的两天内,就要用全部分红去二级市场购买股票,且核心团队必须承诺在其本人的任期届满日前不在二级市场出售或以其他方式转让本次增持的股票。”李晋昭表示,“这样,能让我们的核心团队持续关注公司市值,让高管利益与公司长远发展更紧密结合。” 在奖励的同时,陆家嘴股份亦通过核心团队胜任力测评方式,设立市场化的“退出”机制并严格执行,据了解,目前已有核心团队成员经测评不合适实现了退出,这在国有控股上市公司中少有先例。 接下来,陆家嘴计划在金融板块引入市场化的考核激励机制,以提高金融板块的发展活力。 “我们力争形成有自己独特风格的金融控股集团,力争让陆家嘴金控成为浦东持续发展的金融引擎,力争让陆家嘴集团打造为浦东国资旗下最具活力和竞争力的大型企业集团。”李晋昭表示。 陆家嘴世纪金融广场 集团将加强对系统内资产运营管理，坚持市场化运作，成熟一块改革一块，逐步推进集团资产证券化进程 4月27日晚,陆家嘴集团控股上市公司陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司（以下简称“陆金发”）发布重大资产重组预案。 方案显示,陆家嘴股份拟通过现金支付方式,收购陆家嘴集团及其旗下前滩集团、浦东土控集团合计持有的陆金发100%股权,标的资产预估值约为109.31亿元,其中陆家嘴使用自有资金约43.72亿元。 据了解,陆金发是由陆家嘴集团控股的金融产业平台。其投资设立和持股的金融企业包括爱建证券、陆家嘴国际信托、陆家嘴国泰人寿、中银消费金融、陆家嘴财富管理、陆家嘴野村资产管理、黑石股权投资等。但业内最为看重的是其将为上市公司带来宝贵的3张金融牌照：证券、保险和信托。 事实上,此次收购立意深远。 最直接的目的是,陆家嘴股份已彰显其打造为金控集团的决心,其主营业务将从单纯地产业务变为“地产+金融”双轮驱动的战略发展格局。 更重要的是,此次交易,预示着陆家嘴集团国资国企改革跨出的第一步。 “接下来,集团将加强对系统内资产运营管理,坚持市场化运作,成熟一块改革一块,逐步推进集团资产证券化进程。”陆家嘴集团总经理、陆家嘴股份董事长李晋昭对《上海国资》表示。 陆家嘴集团位列浦东新区直属公司第三批改革企业,亦是浦东国资最为重大的改革个案。 未来想象空间巨大。 定位 早在2015年6月,浦东新区发布了让市场惊喜的浦东国资国企改革“18条”。 “将国资聚焦到区域开发建设、基础设施投资等基础性、功能性、先导性领域,有效发挥在战略性新兴产业培育中的示范作用。”方案如是强调浦东国资改革特点。 因此,其四大开发公司平台下辖的上市公司备受市场瞩目。 至2015年底,陆家嘴集团跨上千亿元级规模台阶 在此次陆家嘴改革方案公布之前,张江集团、金桥集团和外高桥集团作为浦东新区国资委首批直属公司,均在2015年完成各自改革布局。 陆家嘴集团则因其特殊地位和巨大规模体量,位列为新区国资改革的第三批企业。陆家嘴集团的特殊地位在于,其拥有26年发展历史,自成立至今,一直负责全国唯一以“金融贸易”命名的国家级开发区——陆家嘴金融贸易区的城市开发,至2015年底,该集团合并报表账面总资产已达1169亿元,跨上千亿元级规模台阶。 其改革方案设计,无论对于浦东国资还是资本市场均显得举足轻重。 “浦东新区高层对陆家嘴集团的改革方案设计极为重视,广泛地征求了各方面意见。”相关人士介绍。 据《上海国资》了解,在征求意见的过程中,各方争议最大的地方在于,是将陆家嘴集团的业务分拆上市还是整体上市？ “两种改革方案争论的焦点,其实在于定位,陆家嘴集团该归类为功能类企业还是竞争类企业？”李晋昭表示。 根据浦东新区国资改革方案,“功能开发类和公共服务类企业,在直属企业层面以国有独资为主,对于竞争类直属企业以及功能开发类直属企业的二级以下市场竞争类企业,则将探索股权多元化,实施开放性市场化重组,积极发展混合所有制。” 其落地表现比如金桥集团,其被定位为政府功能性业务运行载体,浦东新区将南汇工业园并入金桥集团；而其旗下上市公司金桥股份则被强调市场化运营和走出去发展,以提高市场竞争力和资本回报率。据此,金桥集团和金桥股份关系或将调整。“有可能构建两个平台,实施分类改革、分类发展。” 定位不同将决定陆家嘴集团未来的命运。 “陆家嘴集团作为浦东四大开发公司之一,无疑承担了政府战略性任务,但作为地产开发经营企业,界定其是否属于功能类,应该看其是否代政府承担一级土地开发任务,比如是否进行三通一平？是否动拆迁？”市场相关人士表示。 而据陆家嘴集团介绍,集团现有的经营状况是,其事实上已基本退出土地一级开发业务。 浦东新区政府决策层在广泛讨论后,对其定位的看法渐趋一致。4月,浦东新区政府将陆家嘴集团归类为市场竞争类企业。 改革随即启动。 1+4板块 据《上海国资》了解,陆家嘴集团目前的业务板块分为1个投资中枢和4个产业板块。投资中枢指的是集团,其职责为投资和管理。其余4个产业板块包括商业地产、金融、新兴区域开发投资和战略投资。 市场将其业务归纳为“1+4”。 其中,商业地产质优量大,是集团最核心的资产。根据划分,这部分业务集中于上市公司陆家嘴股份。 “陆家嘴股份在陆家嘴金融城、天津等地拥有包括甲级写字楼、都市研发楼、综合商业中心、国际社区等自持物业,总面积超过152万平方米,在建及前期策划项目的建设总量,超过300万平方米。”李晋昭介绍。 2015年,陆家嘴股份的商业地产租赁收入超过21亿元,若全部在建项目交付使用,预计每年租金收入将达到40亿元—50亿元。其资金流动性之高,盈利能力之强,在国内同业中难见比肩者。 新兴区域开发投资,主要包括前滩国际商务区、临港创新城市功能中心和陆家嘴御桥科创园。 前滩国际商务区占地2.83平方公里,规划建筑总量为350万平方米,计划建成集总部商务、文化传媒、体育休闲等功能为一身的都市新地标。其中陆家嘴集团控股的前滩公司,自持项目规划总量超过150万平方米。目前进展是,一级开发全面完成,一批城市综合体完成招商签约,核心功能性项目已开工。 陆家嘴集团在临港的首个投资项目,位于临港主城区一环带内,总建筑面积达到45万平方米,总投资近100亿元,包括“临港亚太运营中心”、“滴水湖国际会议中心”和高端住宅三部分。 陆家嘴御桥科创园则是陆家嘴集团在浦东御桥原工业区筹划的一个新型科创基地项目,总建筑量为120万平方米,将为科创类企业提供办公、商业、居住等全面配套服务。在御桥科创园的定位上,集团总结开发陆家嘴金融城、陆家嘴软件园、前滩国际商务区的经验,发挥打造总部基地、推进“产城融合、产融结合”的优势,嵌入张江国家自主创新示范区的功能链条、嵌入浦东中南部地区的发展布局、嵌入上海中环创新圈的总体战略,力图打造一个“大众创业、万众创新”的“双创示范基地”,其定位是充满活力、全天候自由活动的“创新型总部园”、功能复合、独树一帜的“未来创智社区、都市创意公园、国际创富中心”。在区位上,作为陆家嘴国家金融贸易区的次级区域,御桥软件园则有利于在金融支持科技创新方面形成特色,成为上海最活跃、最集中的新兴金融集聚区。 战略投资板块指的是陆家嘴集团对申迪集团的投资。“我们对申迪集团持股45%,自2010年至今,集团对申迪集团已完成近百亿元的投资任务,为迪士尼乐园的开发运营提供了强大的资金支持和后续保障。”李晋昭表示。 在这当中,最被寄予厚望的是集团旗下的金融投资板块,即陆家嘴金融发展公司旗下的金融企业。 陆金发公司是2009年初由浦东国资组建的金融投资平台,主要从事金融持牌机构及相关产业的投资管理业务。陆家嘴集团及前滩公司对其共同持股比例为88.2%。 “与市场同业比较,陆金发旗下的金融企业目前体量较小,竞争力并不强,早前虽与陆家嘴股份同属一个集团,但双方业务切割清晰,各自发展,未见很好结合。进入上市公司后,我们将加强金融与地产紧密结合,充分发挥各自长处。”李晋昭表示。 不过,既然集团体内尚有3块资产未进入上市公司,金融资产为何成为首选？ 转型 首选金融资产,陆家嘴集团经过深思熟虑。 从操作层面来看,陆家嘴股份以现金方式收购集团金融资产是可选路径中最为现实和快捷的。 金融资产相较其他2块资产,其体量和规模较小,不至于消耗巨量上市公司资金,亦不改变控股股东和实际控制人,且金融业务清晰单一,市场预期明确。各方均乐见其成。 “其他资产,尚未到资产证券化的合适时机。”市场分析人士表示。 不过,陆家嘴集团更看重的是,陆家嘴股份将借助“证券+信托+寿险+基金”实现业务整合,成就为金融控股公司。 “通过整合上市公司、优质国有金融资产、国有产业资本三方资源,实现国有资产优化配置,提升国有上市公司资产规模和核心竞争力。”李晋昭表示。 他表示,在当前互联网产业蓬勃发展以及金融市场化改革的背景下,房地产金融成为业界共识,“金融+”成为房地产行业未来发展的重要趋势,陆家嘴股份收购金融资产无疑是一项双赢的举措。 他进一步解释说,“陆家嘴股份一举获得了3个持牌金融机构,这在资本市场鲜有案例,相比其他‘金融+’房企,陆家嘴股份布局‘地产+金融’双轮驱动业务的组合优势更强、基础更扎实。国有金融企业进入上市公司,通过上市公司的市场化平台,在机制体制上,会进一步释放活力,管控也会更为规范,有利于提升金融板块的市场竞争力；地产板块借助金融支持,在财务融合上将更为便利,有利于做大做强。” 李晋昭进一步表示,在此次交易完成后,可以借助陆金发各金融平台的融资能力,获取长期持续稳定的资金,借助金融业发展创新房地产金融产品,利用线上平台资金量大、信息透明、融资快捷等特点,全方位满足上市公司发展的资金需求。 此外,金融平台也将帮助地产企业盘活存量。“近年来,同行业上市公司多成功实践将商业物业、购房尾款、物业费等进行资产证券化,不仅带来融资成本的下降、资产周转速度的提高,也有效提升了企业的资产收益能力。所以,陆家嘴股份未来将积极探索使用包括房地产信托基金在内的资产证券化方式,在拓展融资渠道的同时,增强经营性资产的流动性,提升资产价值。”李晋昭表示。 更远的前景是,陆家嘴股份将有可能借助金融业从单纯的“同质扩张”改为“异质扩张”,并从传统的重资产开发模式向轻资产的地产金融领域转变。 李晋昭表示,因上市公司商业地产业务存在融资模式单一和持有物业占有大量资金的情况,就长期发展而言,会影响后续投资项目的规模化拓展,因此,此次收购金融资产也将为上市公司注入新的动力,有助于陆家嘴股份拓展传统地产业边界,优化产业布局。 不过,金融行业市场化程度较高,竞争剧烈,属于高收益高风险资产。因此,在看到其诸多好处的同时,外界也有存疑,这块资产进入上市公司,是否会连累公司稳健的商业地产业务,这部分风险溢价如何评估？ 在陆家嘴股份的公告中,能清晰看出陆家嘴集团照顾到了市场在这方面的疑虑。 “我们预计未来几年标的公司（陆金发）不会产生经营亏损,但为保护上市公司中小股东利益,上市公司与陆家嘴集团以及集团旗下前滩集团签订《业绩补偿协议》承诺,若标的公司有关经营业绩低于承诺数或出现减值情况,陆家嘴集团、前滩集团将相应承担补偿责任。”陆家嘴股份在公告中披露。 “从目前经营状况看,陆金发的经营风险是可控的,重组未来肯定是1+1＞2的结果。”李晋昭表示。 但他不否认,金融企业在进入上市公司后,应该经历大的变革。 做强金融 “实际情况是,与地产业务相比,我们的金融产业可以说还在培育发展期。未来,我们将以3个持牌金融机构为重点,努力提升金融板块的市场竞争力和业界排名,希望通过不断努力,逐步实现地产和金融1：1的格局。”李晋昭坦承。 他亦不否认,在金融板块进入上市公司的前期,地产业务可能会更多支持金融。 “比如融资融券业务,如果没有足够多的资本金,业务开展不会太大,会丢失很多市场机会,地产板块经多年发展,拥有低廉的融资成本,在初期2—3年,我们会多投入金融业务,帮助其做大份额。比如最近陆金发公司旗下的爱建证券有意发行次级债以增强净资本,集团正在筹划出资支持这项业务的开展。”李晋昭介绍。 在为金融企业补充资本金以外,陆家嘴集团将积极进行各金融企业之间的业务融合。 据了解,其很快将探索证券与银行的战略合作,扩大信托规模和保险范围,以增加新的赢利点,提升行业排名,并将尝试启动证券与信托、保险的合作,寻求在资管业务、产品销售、证券账户的开立和存管、投融资等方面的合作。 不过,陆家嘴股份在最近一段时间可能会把相当多精力,聚焦金融企业的体制和机制的转变,希望金融板块快速适应上市公司的管理节奏。 “我们对陆家嘴股份的核心团队奖惩非常清晰和简单。”李晋昭表示。 据了解,陆家嘴股份从2013年制定了公司核心团队超额奖励与公司业绩指标挂钩议案,迄今已连续实施3年。比如今年5月27日,陆家嘴股份公告,部分高级管理人员及核心团队成员使用2015年度超额奖励,通过二级市场增持了11.56万股A 股股票。 “董事会要求,在核心团队拿到超额奖励的两天内,就要用全部分红去二级市场购买股票,且核心团队必须承诺在其本人的任期届满日前不在二级市场出售或以其他方式转让本次增持的股票。”李晋昭表示,“这样,能让我们的核心团队持续关注公司市值,让高管利益与公司长远发展更紧密结合。” 在奖励的同时,陆家嘴股份亦通过核心团队胜任力测评方式,设立市场化的“退出”机制并严格执行,据了解,目前已有核心团队成员经测评不合适实现了退出,这在国有控股上市公司中少有先例。 接下来,陆家嘴计划在金融板块引入市场化的考核激励机制,以提高金融板块的发展活力。 “我们力争形成有自己独特风格的金融控股集团,力争让陆家嘴金控成为浦东持续发展的金融引擎,力争让陆家嘴集团打造为浦东国资旗下最具活力和竞争力的大型企业集团。”李晋昭表示。